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彩78推荐人 口述历史:上海金融改革开放40年

2020-01-11 14:27:56 阅读量:4963

摘要:

  • 口述历史:上海金融改革开放40年1我与外汇市场的半世缘口述人:汪德顺,1942年生。上海外汇调剂中心公开市场的建立,为上海的金融改革注入了新的活力,当时社会的反响不小,国内外媒体机构都做了及时的新闻报道。

彩78推荐人 口述历史:上海金融改革开放40年

彩78推荐人,口述历史:上海金融改革开放40年

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我与外汇市场的半世缘

口述人:汪德顺,1942年生。1986年12月至2002年8月,曾任中国人民银行上海市分行外汇管理处副处长、上海外汇调剂中心主任、中国外汇交易中心副总裁等职。

整理: 潘晟、徐佳贤

1962年,我从师范大学预科毕业,当时恰逢银行系统缺人,从全上海的师范院校选招一批人。我有幸被选上分到了离家最近的中国人民银行杨浦区办事处下的分理处业务柜台实习。就这样,我进到了做梦也没想到的行业,在金融系统干了一辈子,也与外汇市场结下了半世缘。

双重汇率,带来一场变革

1979年以后,我国外汇管理体制实行外汇额度留成制度,当时各个外贸行业的外汇留成比例不同,有的企业有多余的外汇,有的企业外汇不足或没有又急需外汇,于是就形成了相应的供需关系。在1980年10月,中国银行获批在北京、上海、广东等大城市开办外汇额度调剂业务。

当时,人民币的官方汇率为1美元兑1.5元人民币,内部结算价为1美元兑2.8元人民币,而外汇额度调剂价则在2.8元的基础上,可上浮5%至10%。企业通过外汇额度的调剂得到上浮部分的钱可以自行支配,提高了企业创汇的积极性。实践证明,当时国内外贸企业的外汇额度调剂,在推动地方经济建设中起着一定的作用,它较合理地组合了外汇流向,支持了企业技术改造,促进了出口创汇,弥补了地方外汇缺口。

1983年9月,中国银行的外汇管理职能归由中国人民银行(以下简称“总行”)行使,中国人民银行上海市分行(以下简称“市分行”)成立外汇管理处(对外为国家外汇管理局上海分局),外汇调剂业务隶属这个部门。

当时深圳经济特区作为改革开放前沿城市,在各方面的步子比较快。1985年11月,国家外汇管理局深圳分局首先成立了外汇调剂中心,有外汇盈余及外汇需求的企业,双方到调剂中心来协商,谈妥价格、数量后签个简单协议就成交。不久,在1986年11月6日,上海也成立了外商投资企业外汇调剂中心,为外商投资企业之间的外汇调剂余缺服务,为企业做“红娘”,外汇调剂价格随行就市,由买卖双方议定。

随着外贸体制改革以及企业对留成外汇需求的增长,外汇需求不平衡的矛盾进一步扩大。在20世纪80年代中期,由于外汇调剂业务信息公开透明度差,出现了部分企业在办理外汇调剂业务后,私下“补差价”的不正常现象。因此,市分行酝酿建立外汇调剂业务公开交易市场来探索新路。

三大要素,奠定外汇交易基础

1988年4月15日,市分行正式宣布成立上海外汇调剂中心,办理国内单位的外汇额度调剂与外商投资企业的现汇调剂。调剂价格自由浮动,买卖双方在市场喊价成交。这是个初级的、公开的、有形的外汇交易市场。

对于这个公开市场的架构,主要有三大要素。

首先,采用会员制的组织形式。会员有两种,一种是经纪商会员(经纪人),凡是经批准可以经营外汇业务的金融机构,都可以作为经纪商会员,允许接受客户委托,但只能代客交易,自身不能参加交易;另一种是自营商会员,就是有实际外汇供求的企业,即创汇或者用汇进出较频繁的企业单位,经批准只可办理本单位的买汇或卖汇。

1988年上海外汇调剂中心成立时,首批会员共73家。其中经纪商会员有14家(包括4家外资侨资银行);自营商会员有59家(包括外商投资企业23家和11家外贸改革试点公司)。直到1993年底,调整后的经纪商会员为45家,自营商会员为42家。

其次,推行竞价买卖的交易方式,体现“价格优先、时间优先”的市场竞争原则。当时,参加交易的会员在市场上所有的报价和数量,都由一名工作人员在交易大厅的白板上记录,一旦卖出和买入的价格、数量相匹配就当场成交。当天市场形成的收盘价即为第二天的开盘价。

1988年9月,上海外汇调剂中心交易实况再次,实行统一资金交割结算。企业将当天成交的单据送给调剂中心记账,第二天通过银行划账,第三天双方到账。对双方来说,成交后资金按时到位有保障,不用担心成交后会发生资金拖欠纠纷。另一方面,通过集中清算,买卖双方不直接见面,资金交割没有直接联系,可以阻止双方背后“补差价”的现象,以保证调剂价格真实性。

通过以上三方面市场的运作,使得上海外汇调剂业务取得了较好的成效。公开市场创造了公平竞价环境,增加了外汇调剂业务的透明度,发挥了计划经济与市场调节相结合的分配效应,逐步稳定了调剂价格,促使了外汇在区域间横向流动,改善了外商投资环境。

6.86元,开启外汇调剂业务新时代

1988年9月27日,在北京东路270号,上海外汇调剂中心正式开业。

时任上海市副市长庄晓天、交通银行董事长李祥瑞、国家外汇管理局(以下简称“外管总局”)代表等来宾出席了开业仪式,庄晓天副市长揭开了6.86元的开盘价,这也就是9月28日首场交易的开盘价。

说到交易大厅的现场,经纪商交易员穿的是黄马甲,自营商交易员穿的是绿马甲。上海证券交易所筹建时,有位副总经理到交易现场考察时,发现交易员所穿的马甲没有红色。通过介绍,才了解到当时交易大厅的交易柜台是咖啡色,如果再穿红色的不显眼,而黄色和绿色比较显眼,这是没有用红色的缘故。

上海外汇调剂中心公开市场的建立,为上海的金融改革注入了新的活力,当时社会的反响不小,国内外媒体机构都做了及时的新闻报道。1989年元旦刚过,外管总局的副局长就带了一批人来上海,考察市场运行的情况。在当年4月24日至26日,外管总局又在上海召开了八个沿海省市(上海、北京、天津、海南、深圳、广东、江苏和厦门)外管分局局长、外管处和调剂中心负责同志参加的外汇调剂现场会。通过现场观摩和研讨,大家一致认为,上海举办公开外汇调剂市场是个创举,上海做了“领头羊”,是“敢吃螃蟹” 的人。公开交易市场在一定程度上反映“国家调控市场,市场引导企业”的经济运行机制,为进一步培育和发展外汇市场开辟了新路,上海的许多创新做法,均有借鉴意义,值得推广。

就是在这次会议上,外管总局决定,有条件的沿海省市可以参照上海的模式,根据当地的情况开办公开交易的调剂市场。随后,厦门等沿海省市相继建立了17个公开市场,积极探索办理外汇调剂业务新路。

在这些外汇调剂市场中,上海外汇调剂中心的交易量一直名列前茅。从1988年到1993年,除了1991年排名第二,其他均占全国交易量的排名第一。上海外汇调剂市场每天产生的收盘价对全国各地的外汇调剂市场起到了风向标的导向作用。

在1989年4月17日,国际货币基金组织总裁米歇尔·康德苏来华访问时,在时任总行副行长邱晴陪同下,特地来上海,现场观摩了交易的实况。他离开时曾在留言簿上写道:“我很高兴参观了上海外汇调剂中心,它是中国改革开放政策的必然产物。我衷心希望中心得到顺利的发展,并对中国未来经济成功做出贡献。”

在这几年中,中央及省市有关领导,中外金融机构及新闻媒体单位,来到外汇调剂中心考察、访问络绎不绝。特别有意思的是俄罗斯中央银行曾派了一批人也来观摩考察,对市场的组织架构、交易方式、资金清算等方面都做了详细了解。他们回国后不久,在莫斯科也设立了俄全国唯一的外汇交易所。

三块地毯,摸着石头搞创新

1992年6月1日,我们还试办了外汇期货交易。当时,根据上海的情况,参考了国外期货交易市场的做法,制定了上海的外汇期货交易试行规则。这也并不是一件容易的事,对市场运作,合约对冲、合约平仓、履约保证金及手续费的结算等整个操作流程都需要认真仔细地设计,还有计算机交易软件的编程等等,都是一点点地摸索。

我们的交易场所,是办理外汇即期交易。要进行外汇期货交易,场地是个问题。在参观美国芝加哥交易所时,看到不同的交易品种、期限的期货交易,交易员是在不同的交易池中进行或在交易池内不同的台阶上喊价成交,而我们的交易厅又没有交易池。在群策群力的各种方案中,最后选中简单易操作的方法,即在交易大厅里放了三块不同颜色的地毯,为三个不同期限合约的交易品种。交易商在不同颜色的地毯上喊价,即是在进行不同期限合约的交易。

我们探索试办了一年多的外汇期货交易,到了1993年下半年,国家对外汇即期交易价格进行宏观调控时,外汇期货交易只能随之停止。在此期间,共进行了约2.8万笔外汇期货合约的交易,交易量累计79008万美元,对冲率约50%。

除了试办期货交易外,在1993年3月到年底,我们又试办过货币互换掉期业务。至1993年底,共进行了52笔交易,金额为3075万美元、2.12亿元人民币,平均互换率为6.899。

我们当时为什么还要试办这两种业务?其目的进一步扩大交易品种,增加资金避险工具,扩大外汇和人民币资金流动渠道,为上海金融市场进一步发展积极地探索新路。

8.7元,外汇市场面临新一轮变革

从1988年到1993年初,我国外汇调剂市场整体运行平稳,但到了1993年五六月份,由于市场外汇需求增大,而且有关要取消外汇额度等外汇体制改革的传闻不断,外汇调剂市场价格受此影响波动剧烈。

当时,外管总局开了会议,下发了相应的文件,希望把外汇价格稳定下来。为落实外管总局下达的有关文件精神,我们积极采取了很多措施。例如,对每天进入调剂市场的供需事先进行审单,根据上级下发的《用汇序列》,逐一审单,分批入市,基本保持每场入市的交易供需大致相当,使市场交易的价格调控在一定区间,不至于大起大落。

由于在市场上各种传闻不止,外汇供给单位持外汇观望,需求数量越来越积压,导致供求矛盾一时激化,使外汇调剂市场价格一路飙升。

在此背景下,1993年7月12日及以后几天里,总行为了稳定汇率,首次连续几天在全国几个大城市的外汇调剂中心抛出相当数量的外汇,入市干预。7月12日,人民币兑美元市场价格是9.557元,到了7月15日,市场价格就回落到8.50元左右。此后,由于央行的行政干预,汇价相当长时间里维持在8.70元左右,如此一来,市场价格杠杆的活力逐渐丧失,外汇调剂市场的运行失去了动力。

国家要进行新一轮的外汇体制改革,正在紧锣密鼓地酝酿中。

30选1,中国外汇交易中心落户外滩15号

1993年年中,总行正在考虑建立全国统一的银行间外汇市场。当时,北京、上海、广州、深圳都具有建立市场的基础。有消息传出“谁先找好场所,先考虑在哪个地方建立外汇市场”,虽然这句原话现在已无从考证,但外汇市场确实需要有像样的场所,上海有一定的基础和条件,当然要积极争取。

1991年5月17日,时任总行行长李贵鲜来上海视察上海外汇调剂中心,看到热闹而拥挤的交易现场时,就提出要尽快寻找新的场所,以适应市场发展要求。以外滩为中心,我们先后看了30多处房子,加紧物色适合交易的新场所。

找到如今中国外汇交易中心的所在地外滩15号大楼,也是一个偶然的机会。当时,外滩15号的房屋使用单位是上海航天局,他们正与一家银行商谈办公大楼转让事宜,最终因为价格原因没有谈拢。我得到这个消息,有一天便来到了这幢外表貌不惊人的办公楼,从一楼到四楼巡视后,特别对二楼有个近200平方米的大房间可作交易大厅感兴趣,觉得这幢楼改做外汇交易场所正合适。

于是我们与上海航天局为这幢楼的使用权转让,进行了多次曲折艰苦的协商,最终以5000万元与航天局签订了房屋转让合约,他们承诺9月底全部撤清搬走。当时,已经是1993年7月下旬了。

三个月,立下装修“军令状”

转让大楼合约是签订了,但装修也是一个大问题。当时,市分行向总行承诺三个月内装修完毕,对此,外界是持怀疑态度的,我们也感到困难重重,压力巨大。

在大楼装修工程一开始,我们就遇到了麻烦。在装修招投标工作中,原中标的一家港资公司,在后来的工作中发现其不具有土建资质,只得重新更换装修公司,这又白白浪费近两个月宝贵时间。在1993年10月1日国庆节那天,我们没有休息,就在外滩15号大楼内与新中标的上海房屋装饰集团总公司现场商谈并签约。为赶工程,该公司决定,四个楼层分别由他们下属四家分公司负责承包。在装修现场再派三位公司副总指挥,一位负责设计,一位负责现场调度,一位负责装修材料调配。每天晚上各方在一起召开协调会。当时市分行也调配了七位同志,在我们的带领下,紧张地参投入筹建工作。

在1993年底,总行决定派肖钢来上海主持筹建中国外汇交易中心工作,他也是第一任总裁。外管总局同时也派来两位干部,以及我四人成立了领导班子,筹备外汇交易系统的一切工作。

1994年,外汇交易中心外滩15号大楼1993年12月30日下午约3点钟,在时任上海市副市长徐匡迪陪同下,时任总行副行长陈元突然来到外滩15号大楼现场,实地察看全国联网的交易系统主机房运行情况,以及上海与北京两地卫星通信及地面通信数据传输双备份运行情况,还视察了交易大厅和整幢楼的装修工程。我们的工作得到了总行领导的赞许,按时出色地完成了上级交给我们的艰巨而光荣的任务。

一根电缆,牵动20余家单位

在外滩15号大楼装修工程过程中,还有一件事至今记忆犹新。为保证交易系统供电系统万无一失,电力部门除铺设一根从九江路配电站的备用电源外,还要从虹口区九龙路沪东供电所埋设一根主电缆到外滩15号变电房。其中沿线涉及单位就有二十余家,要召开协调会议碰到的问题难以想象。这根电缆路经苏州河闸桥、北京路广播电台、南京东路和平饭店底楼的电报局沿街地下的各种网线、九江路路口20路电车转弯的终点站等。为了能赶在年底前完成电缆铺设施工任务,要和二十几个单位打交道开协调会,困难重重。

于是,我们只能求助于地方政府。市政府决定让上海市重大工程建设办公室专门派一位同志负责我们这项工作,并列为市府督办工程。徐匡迪副市长还在我们上报的文件上批示了“特事特办、急事急办”,这八个字当时对我们来说就是“尚方宝剑”。如果没有这个批示,没有市重大工程办公室鼎力协助和市府督办人员的努力,要想在这么短的时间里办成那么多事,几乎是不可能的。

1994年,外滩机房关于中国外汇交易中心冠名,还有一个有趣的故事。“中国外汇交易中心”,这个看似理所当然的招牌,但当我们去工商总局注册时,却遭到麻烦。虽然国务院有文件明确要成立中国外汇市场,但“中国外汇市场”和“中国外汇交易中心”署名是两回事。要冠名“中国”的,必须要有国务院书面文件批准。为了这个事情,再由总行行文到国务院,经国务院总理朱镕基批示后,才同意使用“中国外汇交易中心”这个冠名。这些事情看起来很简单,但实际上操作的过程并不轻松。

8.68元,中国外汇交易中心新起点

中国外汇交易中心正式联网运作第一笔交易是1994年4月4日,1美元对8.68元人民币,这标志着全国统一银行间外汇市场的新起点。1994年4月18日,外汇交易系统经过三个月的试运行后,中国外汇交易中心正式成立。交易系统是根据“价格优先,时间优先”的原则,通过计算机配对交易,并实现了全国联网,形成全国统一的外汇市场价,也是我国对外公布的汇价。由于市场供求全部集中到统一的公开市场,外汇紧张关系很快缓和,外汇价格日趋稳定,成交量稳步上升,全国统一的外汇市场越来越显示其生命力。

1995年12月4日,“全国银行间同业拆借市场筹备会议”在上海召开,明确从1996年1月1日起,所有金融机构人民币的同业拆借业务,都必须通过全国统一同业拆借市场网络平台办理。1996年6月起,总行又规定,金融机构可根据市场资金供求状况自行确定拆借利率,实现了同业拆借利率的市场化。1997年1月27日,总行印发《关于中国外汇交易中心业务工作归口管理及有关问题的通知》,明确中国外汇交易中心与全国银行间同业拆借中心一套机构,两块牌子,为总行直属京外正局级事业单位。

中国外汇交易中心自成立以来,坚持改革创新,陆续推出新的交易产品和服务。1994年在银行间外汇市场开办的是美元/人民币、港币/人民币交易,1995年增设日元/人民币交易。

1997年,为解决银行资金通过证券交易所债券市场违规进入股市的问题,根据国务院统一部署,商业银行退出交易所交易,同时建立银行间债券市场,通过同业拆借中心的网络平台进行债券回购和现券买卖,标志着全国统一的银行间债券市场正式运行。1997年6月13日,总行印发《关于开办银行间国债现券交易的通知》,明确从1997年6月16日起,全国银行间同业拆借中心开办国债现券业务。银行间债券市场的建立,使得债券发行和流通的市场化程度不断提高,为提高直接融资比例,支持实体经济发展发挥了重要作用,并开始形成由金融市场决定的比较完整的债券收益率曲线。银行间债券市场不仅成为企业融资的重要来源,以及各类投资者进行资产配置的重要场所,银行间市场债券收益率也是市场主体判断未来金融风险的重要指标,并成为其他金融产品市场定价的重要基础。

中国外汇交易中心的各项业务不断扩大,银行间本外币市场(外汇市场、同业拆借与债券市场)成交量逐年增加,从1994年的0.34万亿元到2002年的12.6万亿元,翻了近37倍,并达到当年GDP的1.05倍。

如今回过头看,我们建立的全国统一的银行间外汇市场,是紧跟了改革开放形势,适应了当时的市场需求,做了积极的探索和创新。从个人来讲,我与外汇市场的半世缘,也算是为中国外汇市场建立和发展起了铺路石的作用。

每当我路过外滩15号大楼时,总情不自禁地多看上几眼,当看到大楼墙上由著名书法大师周慧珺书写的“中国外汇交易中心”八个金光闪烁的大字时,会浮想联翩。是金融改革的浪潮把我推向浪尖,肩负着创业的使命,我和同事们在这里为我们的梦想努力拼搏过。如今,新一代的勇士们,正为中国的金融市场业务的巩固和拓展而继续努力奋斗!

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上交所的铺路石

口述人:尉文渊,1955年生,山西孝义人。曾任国家审计署处长、中国人民银行上海市分行处长、上海证券交易所第一任总经理、深圳市东方现代产业投资管理有限公司董事长、华锐风电科技(集团)股份有限公司董事长等职。

整理:孙琪

2016年6月,我听说管金生首次公开谈及他在“327国债期货事件”中的经验教训。他对公众称:“期货交易的本质是合同买卖,如果当时327国债贴息的决策者们懂得期货交易的本质是合同买卖,他们就一定会意识到贴息就是改变了交易合同的内容。就一定要在决定贴息之后迅速通知上海交易所对正在进行交易的327品种实行立即无条件停牌,这样就可以避免多空双方在信息不对称的情况之下厮杀。”他将当年的责任完全归咎交易所,这样的说辞会误导很多不知道当年情况的人。

我离开上交所已经很多年,那一段工作经历对媒体介绍过很多次,但有些当年的事情还是可以谈一谈。

主动请缨

1989年,西方七国集团对中国实行了经济制裁,外资大量撤走。当时中国的最高层决策者们非常希望采取适当的市场和政府行为来重新获得国际认可,树立改革进程仍在继续推进的国家形象和国际形象。1989年12月2日,时任上海市委书记、市长朱镕基听取了刘鸿儒等专家的建议后拍板决定,上海要加大金融改革的步子,重现金融中心的风采,其中首要的工作是开放外资银行进入和建立证券交易所,这是上海金融体制改革的两个最迫切的问题。在这个会议上,成立了筹建上海证券交易所的三人小组,这三人分别是龚浩成、贺镐成和李祥瑞,李祥瑞为组长。

而此时,我刚回到上海工作没多久。我出身军人家庭,15岁初中还没毕业就去新疆伊犁当兵,恢复高考后,考入上海财经大学。毕业后,到正在组建中的国家审计署工作,不久当了副处长。32岁时,又被提拔为审计署人教司处长。我的老师、原上海财大副院长、时任人民银行上海分行行长的龚浩成对我印象很好,后来把我调到人行上海分行金融行政管理处当了正处级的副处长。

1990年四五月,朱镕基访问美国、新加坡等地,在抵达最后一站香港时,他在一个记者招待会上宣布:上海证券交易所将于年内开业。这一时间表让国内负责筹备工作三人小组紧张起来,因为当时的筹备工作还是空白。朱镕基宣布这个时间,是因为1990年12月,香港贸发局的主席邓莲如女士将率一个大型香港贸易代表团来上海访问,所以决定尽量争取在那个时间点开业。

剩下不到半年时间,筹备工作还无头绪。这时候,我主动向领导提出:“让我试一试!”龚浩成同意了,但明确表示,你去锻炼锻炼。第一是把交易所建起来,第二是找好接替的人,然后就回银行,另有重用。而我自己的理解则是刚到银行工作,作为新人,应该多做一点艰苦的工作,为将来的发展多打点基础。

1990年7月3日,我临危受命到上海证交所筹备组报到,承担起上海证交所在年底前按时开业的任务。

千头万绪的筹备工作

筹备的工作千头万绪,我们需要找房子,搞装修,写章程,写交易规则……

第一件事是先找个交易场所,我在一本书的封面上看到过一张香港联交所交易大厅的照片,于是就一心想找这样一个房子。于是大热天每天坐着公交车出去找房子,找了一个多月,天天失望而归。绝望之时,听说北外滩的浦江饭店有个大厅。我冒着中午的太阳步行来到浦江饭店,看到这幢已有150年历史的欧式建筑,我眼前一亮:就它了!

那时候我白天在外面奔忙,晚上回到筹备组办公室与吴雅伦等筹备组的人员讨论交易所章程、交易规则、上市规则等文件。这些文件都是先手写,然后打字,最后油墨印刷。

有了房子,就要装修。现在看来很容易弄到的物资,计划经济时代想弄到就很烦琐。上交所在筹备过程中,需要50门电话,最后报告一路从电话局一直打到时任市委书记、市长朱镕基那里,最后得到市长批示,才得以协调解决。

在上交所的筹备过程中,采用哪种交易方式,最初设想是两套方案:一是采用国际通用的口头竞价,打手势配合高声喊价进行人工交易,还请在美国华尔街工作过的“海归”来帮助设计口头竞价的方式。搞了一段时间,比画来画划去,大家都没弄明白;还有一套方案是用电脑系统进行交易。

用电脑交易的想法要追溯到我刚进人民银行,在我主管金管处的工作时,其中一项工作就是管理国库券的柜台交易,每个月做月报,统计交易额,由于全部采用手工操作,统计一次非常麻烦,一个月,一共才统计几亿的交易额,人却累得要命。因为这件事,我问“能不能开发一个统计系统,让计算机来做”。正好上海财经大学、我的母校有一个信息系,我就向财大提出,请信息系帮我开发一个统计软件。这时候,谢玮(现在上海证交所副总经理)从华东师范大学数学专业毕业,到财大信息系做助教,他的妻子是复旦大学计算机毕业,也是这个系的老师。他们就带着一帮子人过来,其中还有一个叫周定真的,是从美国学计算机回来的硕士,按今天的话来讲,就是开发一个很简单的加减乘除的软件。

直到今天我仍然不懂电脑,我从不上网,看到键盘就晕,高级的智能手机到我手里也只是打电话,但是搞电脑交易系统我当时是最坚持的,因为这是一种对市场趋势的理解,一种对技术发展的眼光。当时却有很多争议,因为当时只有几只股票,很多人认为交易量太小根本没必要。人民银行分管副行长罗时林问我怎么弄,我说:“罗行长,反正这个事情(电子化交易)我来搞吧。”开明的罗行长就再没干预过我。

于是我就把谢玮和周定真招来谈了自己的想法,周定真说:“不可能,不行。”谢玮说:“行吧,试试看。”就这样,谢玮以财大教师的身份参加了上交所的筹备工作。可见有时超前的想法,跟内行的人谈,不一定能干成,但跟半懂行的人谈反而能做成。谢玮他们在交易所的交易规则是怎么样的都搞不太清楚的情况下,就开始编写电脑软件和程序。后来在深圳黎明工业公司的支持与配合下完成了计算机交易系统的开发和建设。

于是上交所在证券交易中首先引进网络技术,建立了具有国际先进水平的电子交易撮合系统和行情显示系统。但其实一直到开业前五天,还是两套交易方式备用,因为当时系统还没有完全调试完,但我拍板摒弃国外沿用百年的人工撮合交易,用了电子交易系统,于是开业的第一笔交易就跨入了电子交易时代。可以很负责任地讲,如果不是我坚持,中国证券市场就不可能这么早实现证券交易电子化,也就谈不上股票无纸化。

按照原定的日程,交易所应该在12月14日左右开业。12月3日,朱镕基来视察,他看到大厅里已经布置就绪,他问我有什么困难需要解决的。后来朱镕基又问我说:“你敢不敢大胆管理?”我说:“敢!”

敲响开业锣声

1990年11月26日,经国务院授权,由中国人民银行批准建立的上海证券交易所正式成立,这是中华人民共和国成立以来内地的第一家证券交易所。时年34岁的我,成了世界上最年轻的证交所总经理。

同年12月19日上交所开业,但怎么举行开业仪式,谁都不知道。一天我在刷牙时考虑这个问题,突然想起电视报道过,纽约证券交易所就是弄个小钟敲一下。于是就决定借鉴,弄面锣来敲一下。开市铜锣是跑遍上海觅来的。开始找到的铜锣都不行,敲上去声音龇牙咧嘴的,没法听。后来,在城隍庙找到一个锣,它不是一个单片的,中间的部分鼓出来很大一个大铜疙瘩。我一看当场拍板,用600多元钱把它买来,拽着就跑。

12月18日最后的冲刺那天忙乱不堪,凌晨3点,我、孙大淳(时任会员部负责人)和李济生(时任中国《金融时报》上海记者站记者)来到上交所门口眼望黄浦江长舒一口气后就回到凌乱不堪的房间内睡觉。5点左右,我痛苦的叫声惊醒了孙大淳和李济生。他们起来一看,我的脚肿起来像个馒头。他们赶紧想尽各种办法,包括请气功大师来发功都无济于事,天无绝人之路,后来找来针灸大师虞雅琴,虞雅琴一针扎下去,我顿时好转,可以站立起来了。但我起床后发现,脚肿得根本穿不上鞋,只好向人借了一只大号鞋。穿着一只大一只小的皮鞋,由人背着来到现场,一瘸一拐地在现场做最后的布置,然后倚着墙迎接贵宾。

12月19日上午,交易所举行开业典礼,当时的上海市市长朱镕基出席了开业典礼,香港行政司邓莲如女士也率领代表团来了。来自上海、山东、江西、安徽、浙江、海南、辽宁等地的25家证券经营机构成为交易所会员,分专业经纪商、专业自营商、监管经纪商和自营商几种。交易所采用现货交易方式,不搞期货交易,开业初期以债券包括国债、企业债券和金融债券交易为主,同时进行股票交易,以后逐步过渡到债券和股票交易并重。

按照原定程序,上午11点正式开始交易,由交通银行董事长、也是交易所的理事长李祥瑞授权我鸣锣开市。11点整,兴奋的来宾们还在议论着参观着,未能全部进入仪式现场,而显示屏已经开始显示交易数据。情急之下,我敲响了上海证券交易所的第一声开市锣声。事后发的新闻稿中写道:“经过李祥瑞授权,尉文渊鸣锣开市。”

然后我去参加午宴,没吃几口,送走来宾后,就一头倒在了床上。此时高烧已达40度左右,当晚被送进医院。我在医院待了一个月。

327事件

1992年我到美国去,在芝加哥一个农户家里体验生活三天。女主人大概30岁左右,是个大学生,有三个孩子。丈夫是会计,帮人做账。我就和女主人聊天,聊教义,聊圣经,那些东西就完全是另外一个精神世界。突然她问我,你的目标是什么?她问我这句话,我想了半天也不知道怎么说,后来憋出一句:让上海证交所超过香港的联交所。女主人诧异道,香港算什么,香港也是刚刚发展起来的一个地区,我不认可这是你合适的目标。

在早期股民中,流传着很多关于我和股市涨跌的段子。有股民回忆说,曾有几次股市跌,尉文渊走到交易大厅一叉腰说“这个市场不会跌了,要涨了”,市场果然就涨上去了。但在很长一段时间里,我对此是毫不知情的。

我以前从没想过这个事。但此后上交所的发展才让我突然发觉创新、超前意识的重要性。

在随后三年中,我陆续进行了多项尝试和改革:确立了交易规则;股票无纸化;创办了中国第一份证券报并担任主编;进行市场扩容,上市公司数量从最初的“老八股”扩大到1992年底的近60家;会员从16家扩大到100多家,交易席位由最初的50个扩大到上千个,到1993年更是达到了6000个……打破地域和条块分割,初步形成了一个全国性的市场格局。

1992年,我们推出一项极其大胆的金融工具创新:国债期货。1990年以前,国库券一直是靠行政分配方式发行的。1992年年底,国库券的转让大幅跌破面值,5年期券标价只有80多元。1992年12月28日,为了促使国债一级市场发行顺利和二级市场交易活跃,首次设计和推出了12个品种的国债期货合约。这种金融工具创新,大大活跃了国债市场,极大地促进了当时让政府揪心的国债发行难问题的解决,也是资本市场深化发展的一次勇敢探索。

327是国债期货合约的代号,对应1992年发行、1995年6月到期兑付的3年期国库券,该券发行总量是240亿元人民币。1995年2月23日,上海万国证券公司违规交易327合约,最后8分钟内砸出2070万口空单,成交了1044万口,用对倒方式使327合约当天的价格从151.30元瞬间被打压到147.90元。英国《金融时报》称,这是“中国大陆证券史上最黑暗的一天”。

我当天请示过证监会,证监会让上海交易所自己处理当天的突发事件。夜里11点,我正式下令宣布23日16时22分13秒之后的所有327品种的交易异常,是无效的,该部分不计入当日结算价、成交量和持仓量的范围。经过此调整,当日国债成交额为5400亿元,当日327品种的收盘价为违规前最后一笔交易的价格——151.30元。并要求于2月27日开始组织协议平仓。

我和管金生很熟悉,关于最后8分钟交易算与不算,那天晚上我们发生严重争执。如今管金生想把自己当年的冲动形容成一个悲情故事:由于权贵资本中经开(中国经济开发信托投资公司)的内幕交易,遵循市场规律的管金生英雄气短,他本应更加波澜壮阔的人生,被“中国证券市场最黑暗的一天”改写成了8年铁窗。这是有问题的。他当年确实违规了,我至今坚定地认为交易所不能鼓励违规操作。

5月17日,中国证监会鉴于中国当时不具备开展国债期货交易的基本条件,发出《关于暂停全国范围内国债期货交易试点的紧急通知》,开市仅两年零六个月的国债期货无奈地画上了句号。中国第一个金融期货品种宣告夭折。

但我不完全是因为327事件才离开的,因为很早就萌发了离开上交所的念头,只是当时上下挽留让我再干一届。327事件后,领导其实是想让我再回银行系统,但我不愿再回体制内,于是选择了辞职。

时隔20多年后,再回首往事,尽管上交所的成立,更多是基于政治因素的推动,标志着中国金融业开放的证券交易所是重要的组成部分。但对我个人来说,当年创建交易所那样的舞台、那种挑战,在现有的体制内是找不到的,是绝无仅有的。

其实那个时代很多人都挺好的,都力所能及地参与了这个市场发展的过程,积极地推进工作,在他们自己的工作岗位上成为那个年代的风云人物。当然,因为各种原因多数人后来经历都很坎坷。

而对于离开上交所,离开体制,我很坦然,市场和历史会客观评价。我是中国早期资本市场的参与者,是早期建设的铺路石。现在我会坚定地做企业家,做好我的新能源事业,我对我现在的角色很满意。

3

上海黄金交易所的成立与发展

口述人:顾文硕,1963年生,上海人。现任上海黄金交易所综合部总经理兼理事会办公室主任。曾就职于中国外汇交易中心。

整理:梁超业

我是上海黄金交易所成立与发展的亲历者,看着它长成16岁的英俊少年,感到无比的欣慰和自豪。现在回顾和总结其发展历程,我觉得是一件非常有意义的事情。

取消“统购统配”体制,建立黄金市场

黄金作为名贵金属的一种,在成为一般等价物流通后,被人们赋予其货币的基本属性。新中国成立以后,我国的外汇储备紧缺,黄金作为全球性硬通货,国家对此是进行管制的,实行的是一种统购统配的政策。1982年,中国开放了黄金饰品市场,到了1992年,国家开始实行浮动的黄金价格管理。从1949年到2002年黄金市场正式开放的这50多年之间,黄金是不允许自由买卖的,老百姓手中黄金要变现只允许卖给国家,支援国家建设。首饰加工企业制作黄金饰品需要通过人民银行配售才能取得黄金原料制作首饰。这一政策在当时对我国的经济建设和发展起到了很好的作用。

随着改革开放的深入,原有的黄金交易政策已经越来越不适应社会发展的需求,市场对黄金的需求也越来越强烈。之前,黄金的价格是由人民银行统购统配的,给企业是统购价,给用金单位是统配价,之间有些差额。然而国际金价是瞬息万变的,这一制度对经济上必然会造成损失,而这损失要由国家承担。而布雷顿森林体系的瓦解,使得黄金的货币功能逐渐弱化,而其他商品功能加强,这就需要对其进行时常会的运作和管理,应此加快经济改革、加快黄金交易制度改革就成为当时比较紧迫的问题。那么这个市场如何来建立,怎么来改革,就成了由国务院牵头的这个改革领导小组,要研究的重大问题。

在研究这个市场的过程当中有很多方案,当时要争取建立黄金交易所不光是上海这么一个城市,北京、天津还有深圳都在申办黄金交易所,想要建立这个黄金市场。而且各有各的优势,比如北京它是金融机构总部的聚集地;上海正在建设国际金融中心也有这样的需求;深圳是黄金原料加工的一个集散地。所以大家都在争取这个黄金交易市场。

当时上海提出了要建立国际金融中心,上海有证券市场、外汇市场,还有其他一些高度市场化的金融机构,另外当时上海也建立了一个白银市场。在国务院牵头,人民银行会同组织各部委一起研究下,最终决定将黄金市场落户上海。2001年6月11日,时任央行副行长的史纪良主持会议,宣布成立上海黄金交易所筹建小组,沈祥荣任筹建组组长,林毓琍、王喆任筹建组副组长。最初的想法是把这个市场放在外汇平台上,将黄金作为一个新品种加入中国外汇交易中心的平台中。

对在外汇交易中心有一定工作经验的同志来说都不觉得这是一件特别复杂的事情。所以当时领导小组提出要求以后,外汇交易中心就成立了一个黄金市场的筹备小组。我们按照外汇市场的规律,借鉴国际上的方式运作。也就是从那时开始我正式开始接触到黄金交易市场。

“白手”起家集齐“108将”

2001年,人类迈入21世纪的第一年,一切仿佛都犹如新生。那时我正在外汇交易中心工作,刚从朝 鲜考察回来,就被领导叫进办公室,说是我们外汇交易中心要成立一个关于建立黄金交易市场的筹备小组,希望我能利用我外汇方面的工作经验和知识去那边打个前站。虽然从事外汇交易工作,但当时的我对黄金市场到底是怎么一回事,真是一无所知,对黄金的认识也仅停留在,老古董、硬通货、首饰等浅显概念上。作为一个外汇交易中心的员工又是一名共产党员,既然领导安排我去做这项工作,那就必须服从,从内心来说我也觉得这件事挺好挺能锻炼人的。因此我没有多想就去了。

刚开始筹备小组仅有4、5人,非常少,每个人的工作都很多。去了之后,了解到我的主要任务就是为黄金市场的成立,拟定章程以及制定规则。二话不说我便一头扎入文山字海中开始工作。当我们准备的方案即将进入尾声的时候,情况突然发生了变化。随着筹备小组对黄金市场研究的深入,渐渐发现黄金市场的建立绝不像一开始想象的那么简单,并不像其他外汇产品那样可以放在外汇市场平台上作为一个产品来做。听取各方汇报的情况后,上级领导决定,黄金交易市场要专门成立一个独立的体系。人民银行当即从其他的部委派了一个领导担任筹备组新组长,外汇交易中心总裁担任副组长,另外从总行又派了一位副组长过来,就成立了一个脱离外汇交易中心管辖体系之外的,与外汇交易中心平级的这样一个特殊部门。

我当时也预感到一个新的机构将要诞生。只是没想到一切来得那么快,更没料其中的过程那么曲折,让我措手不及。

黄金交易所不再是在外汇交易中心体系下的一个部门,它将是一个自成一体的金融市场。2001年的11月28日就要开业,当时就是这么设定的。所有关黄金交易所前期的准备都将被重置,而距离开业时间只剩下几个月的时间,我们要建怎么样一个黄金交易所,它的交易平台采取什么样一种技术,什么样方式,这些都是我们要学习了解的关键。

为了解黄金开采的过程,从山东到河南再到福建,我们考察了很多金矿。才了解到之所以说黄金金贵,除了它的产品原料是非常金贵以外,开采也是一件非常困难的事。之后,又去了一些首饰加工机构,了解首饰加工机构和整个市场对黄金的需求。

还出国去了当时全球交易量最大的黄金现货和期货市场土耳其的伊斯坦布尔考察,学习了国际黄金市场运行运作的方式。通过调研,我们渐渐地对建立这个黄金市场有了一个雏形,就是说首先它是一个撮合的交易的一个集中的平台,就是我们比较了证券交易所的这种交易的方式,包括期货的交易方式,它是以价格优先,时间优先,撮合成交的这样一种方式来交易。

但在建立市场的过程中我们发现还是要根据中国市场的特点来建立我们自己的黄金市场。所以我们当时就在市场建立过程中,除了引入黄金的矿业及首饰加工企业以外,我们还把金融机构引入了这个市场。

如果说金融机构不进来的话,这个市场就变成了一个货前交易的市场,矿业生产的黄金到这个市场上去卖,然后就是说那些首饰加工机构再把黄金买回去再生产,生产了以后再卖给老百姓,央行统购统配的职能通过这个市场能够替代了,市场配制资源的这个职能是有的,但是这个市场不是固定的,一年的黄金需求有多少呢?所以从这个角度来讲我们一定要从金融市场来考虑这个黄金市场的建立。所以在这种情况下,我们提出要把金融机构,就是商业银行纳入这个体系。

人民银行对我们的想法很支持。于是,在黄金交易所组建筹建运行体系会员制架构里面就把金融机构作为一个很重要的部分纳入进去。

2001年我们在烟台召开了第一次的推介会,向我们的黄金生产机构,加工机构,广发英雄帖。告诉他们,由人民银行牵头,报国务院批准要成立一个黄金交易所,有意向的单位就可以申请会员,来加入这个体系,繁荣这个市场。在我们介绍这个黄金市场的时候,发现大家对这个市场不太了解。那些企业矿业就觉得,既然市场放开了,直接买卖就行了为什么还要交易所呢。当时大家对这个市场是不太认同,也不太积极。这是我们万万没想到的,尽管我们给每一家企业去讲解建立这个市场的意义,讲它的优势好处,但仍有很多企业无动于衷,另一些则在观望。

当时我是这个小组的负责人,当时去烟台那个时候,这些组织工作都是我在负责。所以我们推介会的那几天我们基本上都没有睡觉,前一天要讲解,然后我们还要把很多收集的意见整理起来,第二天为大家释疑解惑。烟台会议结束后,大多数企业还是没有这方面的要求,在这种情况下我们也比较着急。因为市场必须有会员介入才有流动性,如果大家不介入这个市场话,那就变成了这个市场建立不起来,从更大范围来讲黄金管理体制改革至少不是特别成功。所以我们一边不停地做推介,一边想办法怎么来吸引大家进入这个市场。

俗话说三个臭皮匠顶个诸葛亮,在我们一组成员连夜开会讨论下,我们决定采取一种封闭方式,也就是说限定一个入会限额,而且以后的会员只能转让不能发展,要发展必须过会员大会所有的会员投票,半数以上同意才可以发展成为会员,这样一来我们的会员就变成了较稀缺资源。

如果有意识的企业他会很快介入到这个市场当中来。就像我们上海的老凤祥,当时有三个独立的法人,他们就申请了三个会员,到现在他都是三份。现在回过头来看他是有预见性的,因为如今市场上会员转让费都过千万了。而当时入会最低只有30万。

通过这种新的会员制度,最终,我们吸收了108家会员单位.后来我们跟会员们开玩笑说,我们就像《水浒》一样,定个108将吧。我们交易所当时有一个标志,上面是龙,下面是虎。预示黄金交易所在市场上能够龙腾虎跃,加上108个会员单位吸纳进来以后,我们希望在这个市场上各路英豪展现他的英姿活跃这个市场。

万事俱备后,我们就着手准备举行第一次黄金交易所会员大会,选举我们的理事会,通过我们的章程,通过我们的交易规则,为黄金市场开业提供一个良好平台打好基础。

会议召开后。无论是会员还是与会领导,都很认可我们黄金市场管理体制改革方案,也很支持这种运营的模式,在会员大会上大家都特别兴奋,未来中国黄金市场的发展蓝图仿佛已经展现在眼前。

在选举理事会成员时,新的问题来了,理事会成员名额是有限的,最初决定每个地方只选一家企业进入理事会,当时山东推选的是招金集团,而山东一直是我们的产金“大户”,除了招金外还有山东黄金和蓬莱金创,山东黄金和招金都是全国数一数二的黄金开采机构。选举结果出来后山东黄金董事长就找我们工作小组。他说:“你们不能这么分,比如某些地方不产黄金,作为代表并不具备代表性,山东既然是一个产黄金大省,为什么不能有两家代表。”由于这是大会选举产生的结果,我们并不能同意他们的要求,但他们很执着,一定要纳入这个理事会,当天晚上就找了一些与会领导,表达了自己的建议。大家分析了这个市场特点和原因,征得了其他会员的认可后,最终吸纳了山东黄金进入理事会。一直到今天山东黄金和招金,仍是我们理事会成员。从这件事也可以看出大家对黄金交易所的未来都是充满希望的。

在这些工作做完后,我都耐心等待着2001年11月28日黄金交易所正式成立后能够大展拳脚。却不曾想人生路上总是有好多难以预料的困难,尽管都会过去,但是在这个当中你也一定会留下很多遗憾。

临时取消的开业典礼

2001年8月29日,上海黄金交易所筹建组领导向央行党组汇报了筹备情况,定于当年11月28日正式开业。

各部门都忙碌而有序的准备着开业前的检测调试,检验我们前一阶段的工作成果,那天晚上我们总经理带着全体员工正在进行业务和系统软件最后的调试运营,忽然大家发现系统上有一个板块,跟我们业务上的交易规则不太匹配。当时技术上是依托外汇交易中心的技术平台开发的。开发软件的同志表示,软件的问题不是一时半会儿能修复好的,需要时间研究。这样一来11月28日能否顺利开业则成了在场每一个人心中悬着的大石。最终,那天大家都没商量初一个好的办法解决这件事情。

筹建那会儿和正式开业前我们经常是24个小时连轴转,不敢停歇,一心想把这件事做成,当时凭的就是一股劲。我们之前已经把开锣大戏唱得那么响了,序幕也已经拉开,就等开业那天的一声锣响,由于一个硬件的原因,如今说停就停了。大家心里都不是滋味儿。

那段时间我的心情也特别低落,但我知道担心着急也于事无补,还有好多工作等着我去处理。领导也知道了大家心里不痛快,当天下班后总经理便约我一起走段,看得出他心情也不好。在路上,他对我说,今天我们就别想这件事了,大家为了黄金交易所开业也都累坏了,先休息一天再说吧,跳出来再想想,也许会有好办法。

休息一天过后,精神好了很多,但一到单位,心情又越发沉重了,总经理召大家开会讨论解决方案。软件问题我们请来开发公司对系统进行了修改,问题终于都解决了。大家心中的大石终于可以放下了,万事俱备就等开业。然而,让我万万没想到对我更大的考验却还在后头。

2001年11月28日,早上7点,距离开业只剩2个半小时,我早早来到典礼现场,做最后的准备。突然接到领导电话,说今天的开业典礼取消。我整个人一下子就懵了。

我主要管综合业务,所以开业当天的组织工作和会务安排都是我负责,为了这次的开业典礼,我们做了大量的准备工作,各级领导、各方代表各大媒体,该请的我们都请了,通知早在一星期前就发出去了。如今说不开就开业了?开玩笑吧?我觉简直太不可思议了。短短愣了几秒说:“人马上都到了怎么办?”领导马上补充道,现在想了一个办法,既然人都来了,我们就把开业典礼改成试营业。因为现在在税收的问题上我们还没有找到一个最适合中国黄金市场发展的这样一个条件和政策,如果现在开业对后面的整个市场开放以后整个秩序、程序会有影响。如果现在草草地开了这个市场,后面带来的问题就没法收拾了,也可能会影响到这个市场未来的前景和发展。最终与上层领导形成共识先进行试营业等所有政策都完整的时候再开业。

当天我们临时宣布了黄金交易所先进行试营业,对外表示为了对金融市场更加的完整、周密、审慎,我们准备试营业,在这个过程中我们也会及时改进我们系统,进行更完整的测试,使得在正式的开业以后提供一个,公开、公平、公正的个服务体系和交易平台,来满足黄金市场的需要。因为这个都是金融交易,都是关系到企业的经济命脉,不能有任何问题。会议最终有惊无险地过去了。

人生只有回不去的,没有过不去的。突发情况发生时,不要去惊慌,一定要冷静下来想办法解决。筹建这个黄金市场的过程中,随时有意想不到的事情发生,我觉得这个也是人生的一笔财富。

从“实战”中锻炼成多面手

2002年10月30日,在位于上海外滩东一路15号那座老建筑里,随着时任中国人民银行行长戴相龙敲响上海黄金交易所的开业锣声。

这一刻,在上海外滩百年的黄金发展史上有着不同寻常的意义。它结束了新中国建立以来黄金产业长达50多年的计划管制,由黄金系着的买卖双方第一次成为市场上定价的主体。不仅如此,上海黄金交易所的开业,还丰富了个人投资的渠道,为个人购买黄金提供了方便之门。

历史总有着奇妙的巧合,我还记得,著名电影人赵丹主演的《乌鸦与麻雀》里,老上海人在新中国成立前“轧(换)金子”就是在这座当时属于中央银行的大楼前排队,几十年后,这座大楼又成了新中国黄金自由交易的市场。当时我们是学习了外汇交易所和证券交易所的交易方式,建立了集中交易平台,不像现在互联网这么发达,当时我们108家会员全坐在我们现场交易,场面非常壮观。当九点敲锣开市后,由山东黄金卖出、上海老凤祥首饰研究所有限公司买入的第一单成了我们中国黄金交易历史上的首笔黄金交易。当天成交量540千克,成交金额达到4508.655万元,活动非常成功,这不但标志中国黄金产业的发展从此完全走向了市场化的道路。也标志着改革开放进入了一个新时代。

那时候我孩子刚出生不久2岁不到,而那段时间也是我最忙碌的时候,家里的事情完全顾不到,孩子全靠我太太照顾。每次得空回家孩子都不认识我了。现在想想也挺遗憾的,那时光顾着拼事业,没能照顾到家里,看着孩子成长,当不得一个好父亲。上海黄金交易所在正式开业后,并没让我轻松多少,新困难和问题也随之而来。黄金交易所作为一个现货市场,主要还是依靠现货来买卖的,交易并不是很活跃,交易量也是很有限的。这样一来交易所生存就有问题,因为我们主要通过交易手续费维持日常运转的,市场还要发展,光靠手续费的收入真的挺少。这无疑对交易所未来的发展蒙上了一层阴影。

而就在这时我也碰到了我人生中的又一重要选择。黄金交易所成立之初,我们筹备组一批人员都是从各处抽调来的,我原先在外汇交易中心工作。而黄金交易所是外汇交易中心体制不一样,外汇交易中心是事业单位,而黄金交易所是会员制的是企业。我要从事业编制变成企业编制,这在当时人们的观念来说是很难接受的。外汇交易中心同样是中国金融业的重要机构,还是事业编制。当时让面对去还是留的时候,很多人都回原单位了,真正愿意留下来的没几个,说实话我也犹豫过,不过最终我没有选择离开。

作为当初筹备组最早的员工之一,可以说黄金交易所是在我们手里从无到有一点点建立的,从白天上班到深夜,又从深夜加班到清晨,在筹备组的时间比在家里还多。黄金交易所就像我自己的孩子,陪伴他成长,与它共同经历风雨,这种感情是无法比拟的。

由于黄金交易所是自负盈亏,独立核算的,要靠市场来养活自己。因此除了现货市场之外,我们还要考虑发行一些衍生产品。

当时我们就借鉴了香港金银贸易市场的现货延期方式,它具有一定的现货功能,又具有投资功能。客户只需先付保证金,就可以先买下所需的产品,客户可以选择交割也可以选择不交割。通过这个产品我们活跃了市场,参与者越来越多,因为它活跃了商业银行的金融业务,大家都积极地参与其中,到现在我们延期交售业务仍是交易所主流的衍生产品。我们黄金交易所从现货到现货延期上了一个台阶。

从交易所发展到成立再到壮大,这一步步走来,这与我们对人才的挖掘和培养是分不开的。我们总经理曾说过的一句话,让我非常有感触,他说:“先解决有没有,再解决好不好”。

筹备组刚成立那会儿,大家都是两眼一抹黑,对黄金交易所的轮廓概念都还没有,一切都要从头学习,从新建立。逼着大家发挥他最大的作用,那时候我们寻找了大量的资料,通过考察,参加一些专业性的会议,把期货、现货、证券这些方面好的东西都拿来参考研究,我们初期制定的章程、规则制度,就是把期货交易所、证券交易所拿来看,适合我们的就拿来用,不适合我们的再做调整。虽说我一直在综合部工作,主要负责是行政工作,但交易方面的业务,包括清算业务,我都要了解,都要懂。因为写材料和开会的时候都要知道。这么多年下来以后,我们不能说是黄金方面的专家,但称行家肯定是没问题了。

我们当时对引进人才的理念是不拘一格,博采众长。只要是人才我们都要,当然也吸收了一些专业人员。来了以后什么事都要做,不论是他擅长的还是不擅长的,通过事来锻炼人,来提升他们。工作一段时间以后感觉到瓶颈期了,再加强员工们的理论学习。所以最初我们的人才培养一直在先解决有没有,再解决好不好的这个准则下进行的。

随着时间的推移,如今这种方式已经跟不上发展的需求了。现在专业性更强,分工也更明确了,所以这几年我们对专业人才引进比较多,也引进了一些外籍的国际性人才。交易所从最初20多人,发展到四十多人经历了十年。近两年我们一下子有了新业务和新目标,到如今交易所已经拥有180多名员工,一下子有一个突破和大的发展。

献给自贸区的礼物

2007年至今,上海黄金交易所已经跃升为全球最大的场内现货交易市场。会员也从当初的108家上升到162家,其中还有4家外资银行类会员。这与国家的改革开放政策和黄金管理体制改革也是密不可分的。也跟大家对黄金的需求还有中国庞大的市场有密切关系。

上海黄金交易所发展至今我们也在不断地改革,不断创新,创了很多的第一。比如我们最早建立夜市交易,因为全球黄金价格是一样的,如果晚上不开,价格的涨有跌会直接影响到第二天的金价,不利于那些会员对黄金市场的运作,所以我们开了夜市,这是我们一个创新;第一家引入外资的也是我们,以前的证券交易所也好,期货交易所也好,外资是不能进入的,而现在很多外资商业银行都成了我们交易所的会员,他们可以入市参与交易;然后我们后来把白银业务也纳入进来了,把期权也推上去了,这些业务不断在变化,不断在增加,使得这个市场就更丰富。因为变才会有不断地创新,才会有不断地发展,才会取得更好的成效。

这两年我们交易所的发展非常快,我们新的理事长以前是银联的总裁,到任后在之前的基础上,他又提出了我们交易所未来发展的目标,一个是市场化,一个就是国际化。这是决定我们交易所未来能不能做得更好,能不能走得更远,取得更大成就的一个战略性的目标。市场化就是我们一定按照市场规律来办事,不能有太多的行政上的干预,那会背离市场;国际化是我们要博采众长,把境外的机构都纳入到我们市场来参与交易。

去年自贸区的开放,让我们又赶上了好时机。自贸区的建立解决了离岸人民币和境内人民币双向流通问题。我们一直在考虑怎么来发展境外市场,自贸区正好给我们提供了这个平台。

在自贸区成立一周年之际,我们献上了自己的一份礼物。就是开通了国际版,将境外机构通过自贸区这个平台,纳入到黄金国际交易中心进行直接交易,交易完以后再原路地把资金汇出去,就是你的人民币怎么进来,也可以从这儿出去,这样的话即使可控的,又是开放的。事实证明这个方法是可复制可借鉴的,从现在我们交易量也不断地增加就可以看出。

在国际版开业仪式上,人民银行行长周小川也参加了活动,充分的肯定了我们的工作。李克强总理在视察自贸区的时候,听到了黄金交易所国际版开业,他也表示祝贺。黄金国际版的开业标志着中国对外的改革开放金融的开放是不会改变的,是一定会做下去的。总理也对我们交易所提出了更高的要求,希望上海黄金交易所形成上海金,建成百姓金,让大家都能来参与这个市场的交易。

向着“上海金”的目标前进

如今我们现在已经实现了现货市场第一,我们未来的目标就是国际化、全球化,让世界能够认可这个黄金交易所,让大家都知道看黄金的价格,就看上海金。我觉得这不仅仅在于交易量达到多少,那是一个数字上的概念,一个企业的目标,一定是一个高定位、宏观的,有影响力的,又落在一个具体事物上的目标。将来黄金交易,那就得去上海黄金交易所,让全球的人都能知道,所有的机构都知道这一点,要看黄金的价格就看上海金的价格,它跟伦敦金、纽约金、够成为一个档次的品牌的市场价格,那就是我们最大的成功。可能那个时候我也已经要退休了,但我相信一定会有这样一天。因为我们中国的改革开放不会变,中国的发展不会变,中国未来的憧憬一定会更好。

这两年上海市政府也特别支持我们。刚开业那会儿,我们是借用外汇交易中心大楼办公,就是中山东一路15号,2008年下半年,才迁到现在的办公地点。你可以看到我们现在办公条件不好,很小,都挤在一起。去年在上海市人民政府和区政府支持下,我们拍了块地,在黄浦江边上,要建一座真正属于我们黄金交易所自己的大楼,有了扎实的基础,在硬件上我们也能提供更好的服务,展翅高飞。我们的近期目标就是把这个楼要建好,建好以后把我们的业务发展好,然后最终形成我们上海金的品牌,让更多的人参与这个市场,了解这个市场,发展这个市场。

现在这个楼的建设任务又交给了我,这又是一个新的东西,从来没接触过,压力是很大。但这是工作,也没想太多。只希望将来,这座大楼能成为一个标志,让上海金在全球形成一定的影响力,我们市场发展得更好。

这个时候我可能退休了,再过若干年以后,跟黄金交易所的员工,可能基本上都不再熟悉、不再认识了,但是我心里会很欣慰。因为黄金市场就是我们这一代人这么一步一步从开创到发展,到如今形成这样一个非常良好的局面。可能没有人会记得你在这个过程当中做的这些细节和付出的汗水,但是我觉得我心里有这些东西就足够了。

我觉得我还是很幸运的,至少我能成为这段历史和黄金交易所的见证人之一,在这一生当中能筹建两个,而且都是顶级的市场,没什么可遗憾的了。

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中金所历经四年风雨终见“彩虹”

口述人:胡政,1963年生,四川南充人。现任中国金融期货交易所总经理。曾任上海石油交易所总裁助理、上海商品交易所结算中心副总经理、上海商品交易所副总裁、上海期货交易所副总经理等职。2006年10月至今,先后任中国金融期货交易所副总经理、总经理。

整理:陈颖婕

2010年4月16日,黄浦江畔,伴随着响亮的开市锣声,股指期货合约在中国金融期货交易所(以下简称中金所)上市了。中金所自2006年9月成立,历经四年风雨终于见“彩虹”。10年来,中金所健康成长,功能逐步

央行又放利好!企业基本户开户流程大大缩减

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除基本户开户取消核准外,该账户后续办理变更、撤销业务也由核准制调整为备案制,也无需经央行分支机构核准。对于试点地区央行分支机构来说,要依托人民币银行结算账户管理系统对企业基本存款账户的唯一性及开户资料的合规性、完整性进行核查,对银行账户管理情况开展现场和非现场检查。2018年6月8日,央行组织开展账户管理系统升级,新增试点地区银行办理企业基本存款账户开立、变更、撤销备案功能;2、银行业务系统。

中国农业高质量发展的探路者

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一路行来,绿色食品事业始终坚守“出自优良生态环境、带来强劲生命活力”的发展理念,始终聚焦“绿色”、突出“优质”,矢志做中国优质农产品事业的探路者、践行者。站在国际农业大舞台,绿色食品被誉为“全球可持续农业发展20个最成功的模式之一”,成为享誉国际的知名健康优质食品品牌。绿色食品的探索实践,不仅开辟出农产品质量安全工作的一种崭新模式,拓宽了农业可持续发展的路径,更是成为我国农业绿色发展的先行者。
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2020-01-11 18:31:16

国际社会高度评价习近平主席在金砖国家工商论坛闭幕式上的讲话

为深化金砖务实合作指明方向——国际社会高度评价习近平主席在金砖国家工商论坛闭幕式上的讲话新华社北京11月14日电 综合新华社驻外记者报道:金砖国家工商论坛闭幕式当地时间13日在巴西首都巴西利亚举行,国家主席习近平出席并发表讲话。南非发现集团执行董事阿扬达·恩察卢巴表示,他赞同习近平主席关于金砖国家新工业革命伙伴关系建设的主张。[查看全文]
2020-01-11 18:28:36

中国精锐VN1战车,闪亮登陆这国家!将获与美国最新战车比拼机会

4日,泰国传来消息:中国制造、出口泰国的vn1先进轮式战车,第一批已经抵达泰国港口!2017年泰国相关部门已经批准了这次收购。之后,在12月4日至5日,这些战车将逐步转移到泰国骑兵中心艾迪森基地。此外泰国近期购买的11辆vt-4坦克,有10辆坦克和1辆抢修车。这意味着vn1、“斯特瑞克”这两种中美目前各自最先进的可出口轮式战车,将在泰国“决一高下”。[查看全文]
2020-01-11 18:26:22

13张生活中身体姿势正误对比图,过年一定要分享给亲戚朋友!

今天,跟大家分享13张生活中身体姿势正误对比图,帮助大家找到正确的身体姿势,预防身体疾病,保持身体健康。2019年,不仅要身体好,也要形象气质好!如果出现5个以上都是错误的姿势,你就需要对照以上的正确姿势调整了,如果已经8个以上的,有比较严重的身体姿势问题,那么,瑜伽是比较好的调整身体姿势问题的方法之一。[查看全文]
2020-01-11 18:24:02

1亿卢比!印度Distributed Energy屋顶太阳能平台获巨额投资

近日,屋顶光伏系统开发商distributed energy推出一个在线平台,将可信的可再生能源项目与投资者联系起来,对多个指标进行全面的尽职调查之后,能源客户可以将其可资助项目列入市场,投资者可以通过单击按钮来探索并表达对其中一项或多项的兴趣。distributed energy使用经过认证的工程师和设备来部署具有标准化设计的项目,其为可再生能源项目提供资金,并监督项目的执行、运营和维护。重点是[查看全文]
2020-01-11 18:21:39

跟着美国有肉吃?为何美国的盟友几乎都是发达国家?

作为唯一的超级大国,美国可以说盟友遍天下,有名有姓的就超过60个,在这些国家中,各色各样的都有,但几乎囊括了所有的发达国家,比如西欧各国、日韩以色列,某种程度上说,美国的朋友圈,几乎就是发达国家的聚集地。也因为疯狂的殖民扩张,全球化迅速推进,国际市场逐渐建立,在资本主义阵营率先起步的国家纷纷跃居发达国家行列。美国扶持的力度是空前的,欧洲和日韩仅用了20年左右时间,就迅速回到发达国家的位置。[查看全文]
2020-01-11 18:19:15

钱塘奔竞唤弄潮——数说2017年杭州人才工作

2018-02-27 14:08早知潮有信,广聚弄潮儿。[查看全文]
2020-01-11 18:17:06
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